合法博彩网站

OSNUTEK ZAKONODAJNE RESOLUCIJE EVROPSKEGA PARLAMENTA

o predlogu direktive Evropskega parlamenta in Sveta o spremembi direktiv 2009/65/EU, 2013/36/EU in (EU) 2019/2034 glede obravnave tveganja koncentracije do centralnih nasprotnih strank in tveganja nasprotne stranke pri poslih z izvedenimi finan膷nimi instrumenti s centralnim kliringom

( 鈥� C9鈥�0411/2022 鈥� )

(Redni zakonodajni postopek: prva obravnava)

Evropski parlament,

鈥�听ob upo拧tevanju predloga Komisije Evropskemu parlamentu in Svetu (),

鈥�听ob upo拧tevanju 膷lena 294(2) in 膷lena 53(1) Pogodbe o delovanju Evropske unije, na podlagi katerih je Komisija podala predlog Parlamentu (C9鈥�0411/2022),

鈥�听ob upo拧tevanju 膷lena 294(3) Pogodbe o delovanju Evropske unije,

鈥�听ob upo拧tevanju 膷lena 59 Poslovnika,

鈥�听ob upo拧tevanju poro膷ila Odbora za ekonomske in monetarne zadeve (A9鈥�0399/2023),

1.听sprejme stali拧膷e v prvi obravnavi, kakor je dolo膷eno v nadaljevanju;

2.听poziva Komisijo, naj mu zadevo ponovno predlo啪i, 膷e svoj predlog nadomesti, ga bistveno spremeni ali ga namerava bistveno spremeniti;

3.听naro膷i svoji predsednici, naj stali拧膷e Parlamenta posreduje Svetu in Komisiji ter nacionalnim parlamentom.

听

Predlog spremembe听听1

PREDLOGI SPREMEMB EVROPSKEGA PARLAMENTA[*]

k predlogu Komisije

---------------------------------------------------------

Predlog

DIREKTIVA EVROPSKEGA PARLAMENTA IN SVETA

o spremembi direktiv 2009/65/EU, 2013/36/EU in (EU) 2019/2034 glede obravnave tveganja koncentracije do centralnih nasprotnih strank in tveganja nasprotne stranke pri poslih z izvedenimi finan膷nimi instrumenti s centralnim kliringom

(Besedilo velja za EGP)

EVROPSKI PARLAMENT IN SVET EVROPSKE UNIJE STA 鈥�

ob upo拧tevanju Pogodbe o delovanju Evropske unije in zlasti 膷lena 53(1) Pogodbe,

ob upo拧tevanju predloga Evropske komisije,

po posredovanju osnutka zakonodajnega akta nacionalnim parlamentom,

ob upo拧tevanju mnenja Evropske centralne banke[1],

v skladu z rednim zakonodajnim postopkom[2],

ob upo拧tevanju naslednjega:

(1)听Da se zagotovi skladnost z Uredbo (EU) 拧t.听648/2012 in pravilno delovanje notranjega trga, je treba v Direktivi 2009/65/EU dolo膷iti enoten sklop pravil za obravnavo tveganja nasprotne stranke v poslih z izvedenimi finan膷nimi instrumenti, ki jih izvajajo kolektivni nalo啪beni podjemi za vlaganja v prenosljive vrednostne papirje (KNPVP), kadar je kliring poslov opravila CNS, ki ima dovoljenje ali je priznana v skladu z navedeno uredbo. Direktiva 2009/65/EU dolo膷a regulativne omejitve za tveganje nasprotne stranke samo za posle z izvedenimi finan膷nimi instrumenti OTC, ne glede na to, ali je bil za izvedene finan膷ne instrumente opravljen centralni kliring. Ker ureditev centralnega kliringa zmanj拧uje tveganje nasprotne stranke, ki je nelo膷ljivo povezano s pogodbami o izvedenih finan膷nih instrumentih, je treba pri dolo膷anju veljavnih omejitev tveganja nasprotne stranke upo拧tevati, ali je centralni kliring za izvedeni finan膷ni instrument opravila CNS, ki ima dovoljenje ali je priznana v skladu z navedeno uredbo, ter vzpostaviti enake konkuren膷ne pogoje med izvedenimi finan膷nimi instrumenti, s katerimi se trguje na borzi, in izvedenimi finan膷nimi instrumenti OTC. Prav tako je treba za regulativne in usklajevalne namene odpraviti omejitve tveganja nasprotne stranke le, kadar nasprotne stranke uporabljajo CNS, ki imajo dovoljenje v dr啪avi 膷lanici ali so priznane v skladu z Uredbo (EU) 拧t.听648/2012, za opravljanje klirin拧kih storitev za klirin拧ke 膷lane in njihove stranke.

(2)听Za prispevanje k ciljem unije kapitalskih trgov je treba za u膷inkovito uporabo CNS obravnavati nekatere ovire za uporabo centralnega kliringa v Direktivi 2009/65/EU ter zagotoviti pojasnila v direktivah 2013/36/EU in (EU) 2019/2034. Preveliko zana拧anje finan膷nega sistema Unije na sistemsko pomembne CNS iz tretjih dr啪av (CNS stopnje 2) bi lahko povzro膷ilo pomisleke glede finan膷ne stabilnosti, ki jih je treba ustrezno obravnavati. Da bi bila v Uniji zagotovljena finan膷na stabilnost, morebitna tveganja 拧irjenja negativnih vplivov v celotnem finan膷nem sistemu Unije pa ustrezno zmanj拧ana, bi bilo zato treba uvesti ustrezne ukrepe za spodbujanje ugotavljanja, upravljanja in spremljanja tveganja koncentracije, ki izhaja iz izpostavljenosti do CNS. V zvezi s tem bi bilo treba direktivi 2013/36/EU in (EU) 2019/2034 spremeniti, da bi institucije in investicijska podjetja spodbudili k sprejetju potrebnih ukrepov za prilagoditev njihovega poslovnega modela, da se zagotovi skladnost z novimi zahtevami za kliring, uvedenimi z revizijo Uredbe (EU) 拧t.听648/2012, in da se na splo拧no izbolj拧ajo njihove prakse upravljanja tveganj, tudi ob upo拧tevanju narave, obsega in kompleksnosti njihovih tr啪nih dejavnosti. Direktivi 2013/36/EU in (EU) 2019/2034 bi bilo treba spremeniti tudi zato, da se dodatno pojasni vloga pristojnih organov pri obravnavanju morebitnega prekomernega tveganja koncentracije, ki bi lahko izhajalo iz izpostavljenosti kreditnih institucij in investicijskih podjetij, ki jih nadzorujejo, CNS, zlasti CNS iz tretjih dr啪av, ki so za Unijo oziroma eno ali ve膷 njenih dr啪av 膷lanic znatnega sistemskega pomena in ki ponujajo storitve, za katere je Evropski organ za vrednostne papirje in trge (ESMA) ugotovil, da so znatnega sistemskega pomena. Poleg tega bi morali biti pristojni organi bolje opremljeni z dodatnimi, bolj raz膷lenjenimi orodji in pooblastili v okviru stebra 2, da bi lahko sprejeli ustrezne in odlo膷ne ukrepe na podlagi ugotovitev njihovih nadzorni拧kih ocen.

(2a)听Pristojni organi bi morali biti poobla拧膷eni, da pregledajo na膷rte, ki jih morajo pripraviti kreditne institucije in investicijska podjetja, pri tem pa upo拧tevati metodologijo za prilagajanje zahtev po aktivnem ra膷unu. Da bi lahko pristojne te na膷rte ustrezno pregledali, bi morali imeti na voljo podrobnosti o ravni klirin拧kih storitev, o katerih so finan膷ne in nefinan膷ne nasprotne stranke, za katere velja obveznost kliringa v skladu s 膷lenom 7a(5) Uredbe (EU) 拧t. 648/2012, ugotovile, da so znatnega sistemskega pomena za aktivne ra膷une CNS v Uniji.

(3)听Direktive 2009/65/EU, 2013/36/EU in (EU) 2019/2034 bi bilo zato treba ustrezno spremeniti.

(4)听Ker dr啪ave 膷lanice ciljev te direktive, in sicer zagotavljanja, da kreditne institucije, investicijska podjetja in njihovi pristojni organi ustrezno spremljajo in zmanj拧ujejo tveganje koncentracije, ki izhaja iz izpostavljenosti do CNS stopnje 2, ki ponujajo storitve znatnega sistemskega pomena, ter odprave omejitev tveganja nasprotne stranke za posle z izvedenimi finan膷nimi instrumenti, za katere centralni kliring opravlja CNS, ki ima dovoljenje ali je priznana v skladu z Uredbo (EU) 拧t.听648/2012, ne morejo zadovoljivo dose膷i, temve膷 se zaradi njihovega obsega in u膷inkov la啪je dose啪ejo na ravni Unije, lahko Unija sprejme ukrepe v skladu z na膷elom subsidiarnosti iz 膷lena 5 Pogodbe o Evropski uniji. V skladu z na膷elom sorazmernosti iz navedenega 膷lena ta direktiva ne presega tistega, kar je potrebno za doseganje navedenih ciljev听鈥�

听

SPREJELA NASLEDNJO DIREKTIVO:

膶len 1

Spremembe Direktive听2009/65/ES

Direktiva听2009/65/ES se spremeni:

(1)听v 膷lenu听2(1) se doda naslednja to膷ka听(u):

___________

(2)听膷len 52 se spremeni:

鈥濱zpostavljenost KNPVP tveganju do nasprotne stranke v poslu z izvedenim finan膷nim instrumentom, za katerega centralni kliring ni opravljen prek CNS, ki ima dovoljenje v skladu s 膷lenom 14 Uredbe (EU) 拧t.听648/2012 ali je priznana v skladu s 膷lenom 25 navedene uredbe, ne presega:鈥�;

鈥濪r啪ave 膷lanice lahko petodstotno mejo iz prvega pododstavka odstavka 1 dvignejo na najve膷 10听%. V kolikor tako ravnajo, skupna vrednost prenosljivih vrednostnih papirjev in instrumentov denarnega trga, ki jih ima KNPVP v tistih izdajateljih, v katere je vlo啪il ve膷 kakor 5听% svojih sredstev, ne sme presegati 40听% vrednosti njegovega premo啪enja. Omejitev ne velja za depozite ali posle z izvedenimi finan膷nimi instrumenti, sklenjene s finan膷nimi institucijami, ki so predmet skrbnega nadzora.鈥�;

(ii)听v drugem pododstavku se to膷ka听(c) nadomesti z naslednjim:

鈥�(c) izpostavljenosti, ki nastanejo pri poslih z izvedenimi finan膷nimi instrumenti, za katere centralni kliring ni opravljen prek CNS, ki ima dovoljenje v skladu s 膷lenom 14 Uredbe (EU) 拧t.听648/2012 ali je priznana v skladu s 膷lenom 25 navedene uredbe, sklenjenih s to organizacijo.鈥�.

膶len 2

Spremembe Direktive 2013/36/EU

Direktiva 2013/36/EU se spremeni:

(1)听v 膷lenu 74(1) se [to膷ka (b)] nadomesti z naslednjim:

鈥瀃(b)] u膷inkovite procese za ugotavljanje, upravljanje in spremljanje tveganj ter poro膷anje o tveganjih, ki so jim ali bi jim lahko bile izpostavljene v kratko-, srednje- in dolgoro膷nem obdobju, vklju膷no z okoljskimi, socialnimi in upravljavskimi tveganji ter tveganjem koncentracije, ki izhaja iz izpostavljenosti do centralnih nasprotnih strank, ob upo拧tevanju pogojev iz 膷lena 7a Uredbe (EU) 拧t.听648/2012 Evropskega parlamenta in Sveta*1;

___________

*1听Uredba (EU) 拧t.听648/2012 Evropskega parlamenta in Sveta z dne 4. julija 2012 o izvedenih finan膷nih instrumentih OTC, centralnih nasprotnih strankah in repozitorijih sklenjenih poslov (UL L听201, 27.7.2012, str.听1).鈥�;

(2)听v 膷lenu听76(2) se doda naslednji pododstavek:

鈥濪r啪ave 膷lanice zagotovijo, da upravljalni organ pripravi konkretne na膷rte in merljive cilje v skladu z dele啪i, dolo膷enimi v skladu s 膷lenom 7a Uredbe (EU) 拧t.听648/2012, za spremljanje in obravnavanje tveganja koncentracije, ki izhaja iz izpostavljenosti do centralnih nasprotnih strank, ki ponujajo storitve znatnega sistemskega pomena za Unijo oziroma eno ali ve膷 njenih dr啪av 膷lanic.鈥�;

(3)听v 膷lenu 81 se doda naslednji odstavek:

鈥濸ristojni organi ocenijo in spremljajo razvoj praks institucij v zvezi z upravljanjem tveganja koncentracije, ki izhaja iz izpostavljenosti do centralnih nasprotnih strank, vklju膷no z na膷rti, pripravljenimi v skladu s 膷lenom 76(2) te direktive, ter napredek pri prilagajanju poslovnih modelov institucij ustreznim ciljem politike Unije, pri 膷emer upo拧tevajo zahteve iz 膷lena 7a Uredbe (EU) 拧t.听648/2012.鈥�;

(4)听v 膷lenu 100 se doda naslednji odstavek [5]:

鈥瀃5]. EBA v skladu s 膷lenom 16 Uredbe (EU) 拧t.听1093/2010 ob usklajevanju z ESMA v skladu s 膷lenom 16 Uredbe (EU) 拧t.听1095/2010 pripravi smernice za zagotovitev dosledne metodologije za upo拧tevanje tveganja koncentracije, ki izhaja iz izpostavljenosti do centralnih nasprotnih strank, pri nadzorni拧kem stresnem testiranju.鈥�;

(5)听膷len听104(1) se spremeni:

(a)听uvodno besedilo se nadomesti z naslednjim:

鈥瀂a namene 膷lena 97, 膷lena 98(1), to膷ka (b), 膷lena 98(4), (5) in (9), 膷lena 101(4) ter 膷lena 102 te direktive ter uporabe Uredbe (EU) 拧t.听575/2013 imajo pristojni organi vsaj pooblastila, da:鈥�;

(b)听doda se naslednja to膷ka听[(n)]:

鈥瀃(n)] od institucij zahtevajo, da zmanj拧ajo izpostavljenosti do centralne nasprotne stranke ali ponovno uskladijo izpostavljenosti na svojih klirin拧kih ra膷unih v skladu s 膷lenom 7a Uredbe (EU) 拧t.听648/2012, kadar pristojni organ meni, da obstaja prekomerno tveganje koncentracije do te centralne nasprotne stranke.鈥�;

膶len 3

Spremembe Direktive (EU) 2019/2034

Direktiva (EU) 2019/2034 se spremeni:

(1)听v 膷lenu 26(1) se to膷ka (b) nadomesti z naslednjim:

鈥�(b) u膷inkovitimi procesi za ugotavljanje, upravljanje in spremljanje tveganj ter poro膷anje o tveganjih, ki so jim ali bi jim lahko bila izpostavljena investicijska podjetja ali ki jih ta podjetja povzro膷ajo ali bi jih lahko povzro膷ala drugim, vklju膷no s tveganjem koncentracije, ki izhaja iz izpostavljenosti do centralnih nasprotnih strank, ob upo拧tevanju pogojev iz 膷lena 7a Uredbe (EU) 拧t.听648/2012;鈥�;

听(2)听膷len听29(1) se spremeni:

(a)听doda se naslednja to膷ka听(e):

鈥瀂a namen prvega pododstavka, to膷ka (e), dr啪ave 膷lanice zagotovijo, da upravljalni organ pripravi konkretne na膷rte in merljive cilje v skladu z dele啪i, dolo膷enimi v skladu s 膷lenom 7a Uredbe (EU) 拧t.听648/2012, za spremljanje in obravnavanje tveganja koncentracije, ki izhaja iz izpostavljenosti do centralnih nasprotnih strank, ki ponujajo storitve znatnega sistemskega pomena za Unijo oziroma eno ali ve膷 njenih dr啪av 膷lanic.鈥�;

(3)听v 膷lenu听36(1) se doda naslednji pododstavek:

鈥瀂a namen prvega pododstavka, to膷ka (a), pristojni organi ocenijo in spremljajo razvoj praks investicijskih podjetij v zvezi z upravljanjem tveganja koncentracije, ki izhaja iz izpostavljenosti do centralnih nasprotnih strank, vklju膷no z na膷rti, pripravljenimi v skladu s 膷lenom 29(1), to膷ka (e), te direktive, ter napredek pri prilagajanju poslovnih modelov investicijskih podjetij ustreznim ciljem politike Unije, pri 膷emer upo拧tevajo zahteve iz 膷lena 7a Uredbe (EU) 拧t.听648/2012.鈥�;

(4) 听膷len 39(2) se spremeni:

鈥瀂a namene 膷lena 29, to膷ka (e), 膷lena 36, 膷lena 37(3) ter 膷lena 39 te direktive ter uporabe Uredbe (EU) 拧t.听575/2013 imajo pristojni organi vsaj pooblastila, da:鈥�;

膶len 4

Prenos

1.听Dr啪ave 膷lanice uveljavijo zakone in druge predpise, potrebne za uskladitev s to direktivo, najpozneje do ... [Urad za publikacije: vstaviti datum 12 mesecev po za膷etku veljavnosti uredbe o pregledu EMIR]. Komisiji takoj sporo膷ijo besedilo teh predpisov.

Dr啪ave 膷lanice se v sprejetih predpisih sklicujejo na to direktivo ali pa sklic nanjo navedejo ob njihovi uradni objavi. Na膷in sklicevanja dolo膷ijo dr啪ave 膷lanice.

2.听Dr啪ave 膷lanice Komisiji sporo膷ijo besedilo temeljnih predpisov nacionalnega prava, sprejetih na podro膷ju, ki ga ureja ta direktiva.

膶len 5

Za膷etek veljavnosti

Ta direktiva za膷ne veljati dvajseti dan po objavi v Uradnem listu Evropske unije.

膶len 6

Naslovniki

Ta direktiva je naslovljena na dr啪ave 膷lanice.

V Bruslju,

听听Za Komisijo

听Ursula VON DER LEYEN
Predsednica